Swap Forex

Come le operazioni di swap Work International Finance For Dummies Il nome di swap suggerisce uno scambio di oggetti simili. Operazioni di swap in poi dovrebbe implicare lo scambio di valute, che è esattamente quello che sono. In una di swap in valuta, una parte (A) prende in prestito una quantità X di una valuta, diciamo dollari, dall'altra parte (B) al tasso di cambio e presta contemporaneamente a B un'altra valuta allo stesso importo X, dicono euro. In questo caso, ciascuna parte ha un obbligo di rimborso per l'altro: A deve reintegrazione del capitale investito dollari B ha da reintegrazione del capitale investito di euro. Alla scadenza, A effettua i pagamenti a B per X dollari al tasso avanti come determinato all'inizio del contratto. E B paga una sua quantità X di euro. Pertanto, swap funziona come prestito collateralizzato o il prestito per evitare il rischio di cambio. Una varietà di partecipanti al mercato, quali gli istituti finanziari ei loro clienti (imprese multinazionali), investitori istituzionali che vogliono coprire le loro posizioni in valuta estera, e speculatori utilizzano gli swap in valuta. Il fatturato giornaliero sui mercati valutari globali era vicino a un enorme 4 mila miliardi nel 2010. Circa il 38 per cento di questa attività quotidiana è stato a causa di individuare le operazioni, il che significa che lo scambio di valute per la consegna immediata. I restanti derivati ​​su cambi coinvolte 62 per cento. E tra i derivati ​​di cambio, la quota lion8217s andato a swap in valuta con il 45 per cento. Quando uno strumento finanziario è così importante, si vuole sapere su di esso. È possibile controllare un rapporto molto interessante (Rapporto Global Foreign Exchange attività di mercato nel 2010) preparato dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI, con sede a Basilea, Svizzera) sulle attività in valuta estera globale sia in posto e derivato ROTTURA markets. Currency Swap GIÙ Currency Swap Un currency swap può essere fatto in diversi modi. Se c'è un pieno scambio di capitale quando si inizia l'affare, lo scambio è invertita alla data di scadenza. scadenze di swap di valuta sono negoziabili per almeno 10 anni, che li rende un metodo molto flessibile di valuta estera. I tassi di interesse può essere fisso o variabile. Sfondo valuta swap sono stati originariamente fatti per aggirare controlli sui cambi. Mentre le economie più sviluppate hanno eliminato i controlli, sono fatte più comunemente a copertura degli investimenti a lungo termine e per modificare l'esposizione di tasso di interesse delle due parti. Il prezzo è di solito espressa come LIBOR più o meno un certo numero di punti, sulla base di curve dei tassi a inizio e il rischio di credito delle due parti. Scambio di capitale in un currency swap, le parti concordano in anticipo anche se non si scambieranno i principali importi delle due valute, all'inizio della transazione. I due flussi di capitale creano un tasso di cambio implicito. Ad esempio, se uno swap comporta lo scambio di 10 milioni contro 12,5 milioni, che crea un tasso di cambio EURUSD implicito di 1,25. Alla scadenza, le stesse due flussi di capitale devono essere scambiati, che crea il rischio di cambio in quanto il mercato potrebbe aver spostato lontano dalle 1,25 negli anni successivi. Molti usano swap importi del capitale nozionale semplicemente. il che significa che gli importi di capitale vengono utilizzati per calcolare gli interessi dovuti e pagabili ogni periodo, ma non vengono scambiati. Lo scambio di tassi di interesse ci sono tre varianti sullo scambio dei tassi di interesse: tasso fisso a tasso fisso a tasso variabile a tasso variabile o tasso fisso a tasso variabile. Ciò significa che in un swap tra euro e dollari, un partito che ha l'obbligo iniziale per pagare un tasso di interesse fisso su un prestito di euro può scambiare che, per un tasso di interesse fisso in dollari o per un tasso variabile in dollari. In alternativa, un partito il cui prestito è di euro a un tasso di interesse variabile che può scambiare sia per un mobile o un tasso fisso in dollari. Uno swap di due tassi variabili è talvolta chiamato un basis swap. pagamenti tassi di interesse sono generalmente calcolate trimestralmente e scambiati semestrale, anche se gli swap possono essere strutturati in base alle esigenze. I pagamenti di interessi non sono generalmente compensate perché si trovano in diverse valute.